Вопросы и ответы

На этой странице собираем ответы на наиболее часто возникающие вопросы об облигациях. Подробнее и конкретнее – в разделе все статьи.
Вопросы можно присылать на s@lasobligatos.ru – прочитаем все, на лучшие ответим здесь

Что такое облигация?

Если вам по какой-то причине не хватает денег (например, дотянуть до получки), один из самых простых способов их добыть - одолжить у кого-то. Один человек может занять у другого «под честное слово» или написав расписку. Вернуть можно все сразу к определенному сроку, накинуть сверху какой-то процент за неудобство или выплачивать частями - как договоритесь. Абсолютно то же работает и с компаниями, и даже с государствами!

Когда некоторая организация хочет занять денег она может выпустить облигации. Облигация, простыми словами, – это такой документ, в котором написано что эмитент (тот кто занимает) обязуется выплатить держателю средства в такую-то дату в таком-то объеме.

Какой наш интерес? Обычно, заниматель несколько раз в год выплачивает небольшую денежку всем держателям облигаций - купон - до тех пор, пока не настанет время погасить долг. То есть, если я, обычный Вася, захочу помочь ООО «Супер-мега-ойл-энд-газ Корпорейшн» и одолжу им 1 000 ₽ на год, скорее всего я получу еще рублей 50-200 в течение года. Профит!

Купоны? Кто они и какие бывают?

Купон - это те регулярные выплаты («проценты»), которые эмитент платит держателю облигации до момента погашения. Когда облигации только появились, они были бумажными. И нужно было отрезать кусочек, чтобы обменять его на выплату. Потому и присказка такая появилась – «стричь купоны».

Купоны бывают фиксированные и переменные. Для фиксированных все прозрачно: есть обещание платить 10% от номинала каждый год – эмитент и платит до погашения (или, гхм, банкротства). При этом, если на вторичном рынке купить такую облигацию ниже номинала, купон от этого меньше не станет.

Остальные купоны тоже можно разделить на две группы: плавающие и переменные. Плавающие привязываются к какому-нибудь изменяющемуся значению. Обычно это ключевая ставка, усредненная за период (иногда просто ставка, иногда - ставка +1-2%). Но, строго говоря, можно хоть к фазе Луны привязать - лишь бы в документах зафиксировано было. Переменные же купоны объявляют на определенный срок при размещении и в дату оферты («следующий год будем платить 3%») и тут уж каждый сам решает, держать или продавать.

Зачем покупать облигации?

Чтобы сохранить деньги. Есть мнение, что они нужны чтобы заработать – ведь мы даем эмитенту взаймы под проценты. Но, на самом деле, хорошо бы хотябы сохранить. Во-первых, никто не отменял инфляцию. Ее нужно сначала догнать, а только потом обгонять. Во-вторых – ценность денег в будущем... Она имеет некоторую неопределенность в том смысле, что сегодня ценность условной тысячи вполне ясна, а через год – ну фиг его знает. Может они не нужны будут особенно, может обесценятся. А может, наоборот – будут очень и очень кстати. Покупка облигаций сегодня преследует единственную цель: повысить шансы на то, чтобы в будущем эти деньги у нас были. Что там с ними потом делать – придумаем.

А сколько можно заработать?

Нужно каждый раз считать. Прелесть в том, что условия известны сразу: про каждую облигацию уже в момент выпуска точно известно, сколько и когда купонов получит держатель, когда вернут долг и будут ли пересматриваться условия. А вот покупать или нет – решать вам.

Вот тут мы сравнили доходность облигаций и вкладов. Получилось, что игра стоит свеч. А наш конструктор поможет спрогнозировать когда и сколько получим.

А это безопасно?

Конечно нет. Никаких гарантий. Но риски более-менее ясны. Может обанкротиться эмитент (и не вернуть долг). Может всю выгоду «съесть» инфляция. Могут санкции какие-то случиться и деньги отберут. Ооочень маловероятный риск – техническая ошибка, в результате которой запись о том что у вас были какие-то бумаги пропадет. Но это прям на уровне тиранозавра в Бруклине.

Риски определенно чуть выше, чем в отношении вкладов. И точно ниже чем покупка, например, акций. Хотя и шанс внезапно разбогатеть тоже – никакой.

А сколько можно потерять?

Технически – все. И еще накладные расходы (комиссии за покупку, плата за обслуживание счета). Но в минус не уйти. На практике, конечно, можно минимизировать риски, покупая только надежные бумаги на не сильно длительный срок. Для минимизации мы тут, собственно, и собрались. Рассчитываем получить максимальную надежность потому что свои деньги вкладываем.

А вы меня не обманываете?

Ну, вообще-то, нет. Не преследуется такой цели тут. Но проверять обязательно нужно! И ошибки могут быть, и ситуация меняется постоянно. В любом случае, мы ничего не продаем, не берем комиссию, не рекомендуем конкретные ценные бумаги и вообще никаких инвестиционных рекомендаций не даем.

Диверсификация

Нужно ли распределять риски? Да, конечно. Мы в конструкторе как раз и предлагаем распределять на несколько ценных бумаг. Лучше бы, чтобы это были разные эмитенты. Но и на этом останавливаться не стоит: портфель облигаций должен составлять лишь часть вашего портфеля. Какую? Все индивидуально. Кому-то хватит 10%, а остальное в акции. Кто-то вложит половину в жилую недвижимость, четверть в золото и четверть в облигации - все будут правы. А еще есть валютные, страновые, политические и технические риски. Нужно больше корзин!

Налоги

Да, надо платить подоходный налог. Но есть льготы и вычеты (ИИС) – очень важно внимательно изучить и воспользоваться. Иначе выгода в сравнении с вкладом может оказаться мизерная. Подробнее про налоги писали тут.