С чего начать

Мы покупаем облигации для себя. Как физлица, с зарплаты. То есть, мы не какой-нибудь фонд с миллиардом под управлением и не посредник. Конечная цель - максимально безопасно разместить свободные средства так, чтобы регулярно получать смску от банка о зачислении средств на карту. И очень интересно получить такое эфемерное нечто, которое будет закрывать базовые потребности: первый уровень (геймификация, ага) - покрыть расходы на телефон, второй - коммуналка, третий - базовые продукты.
В сегодняшних условиях существует очень много способов вложить деньги и примерно столько же - их потерять. Поэтому, мы пытаемся аккумулировать всю необходимую информацию в одном месте и представить инструмент, помогающий принимать решения.

Важно: весь сайт не является инвестиционной рекомендацией. Мы никому ничего не предлагаем, не продаем, не советуем даже. Мы не получаем никаких комиссий и иных бенефитов.
Вся информация на сайте абсолютно непредвзята, но, при этом, написана живыми людьми. Потому немного субъективна и мы тоже ошибаемся (но очень рады критике - контакты под меню сайта).

Почему облигации

У нас в стране (если что, мы тут про Россию и Московскую биржу говорим) не принято доверять финансовым структурам. Ну в крайнем случае можно в Том Самом банке деньги держать - больше никому ни-ни! Но, в общем случае, доходность по облигациям может быть выше чем по вкладу в банке (но может быть и ниже). Важно, что ставка по вкладам всегда ниже ключевой ставки ЦБ (это процент, под который банки занимают деньги у ЦБ), чтобы банк мог заработать на разнице. Бывают всякие временные акции для привлечения клиентов, но, поверьте, эти ребята в минусе не останутся.

Ключевая ставка имеет прямую связь с инфляцией (обесцениванием денег). Собственно, ЦБ ее назначает так как назначает в значительной степени с целью регулирования инфляции. Хорошо это или плохо - отдельная тема для обсуждений. Да и инфляция у каждого своя - регулятор вон вовсе считает эфемерную потребительскую корзину, которую врагу не пожелаешь. Важно, что из-за этой связки «ключевая ставка - ставка по вкладу - инфляция», покупательская способность ваших денег на вкладе медленно но верно снижается даже с учетом процентов. На горизонте год-два этим можно пренебречь и, например, на машину копить просто на вкладах. Но иногда имеет смысл планировать чуть на более долгий срок. Тогда магия сложного процента и начинает играть роль.

Одним словом: если вы планируете еще какое-то время пожить и хотели бы чтобы все нажитое непосильным трудом можно было конвертировать в тушенку, патроны и новый айфон - стоит что-то ради этого предпринять. Сбалансированный портфель облигаций может быть и не самым хорошим решением, но часть средств в таком виде разместить точно можно.

Что такое облигации

Вообще, мы уверены, что оказавшись на этом сайте вы уже имеете определенное представление об облигациях. Но на случай, если вы зашли случайно или имеете некоторую неуверенность в своих знаниях (или и того хуже, абсолютную уверенность - она еще никогда никого до добра не доводила), постараемся здесь рассказать, что же это вообще такое и с чем его едят.

Итак, облигации. Если вам по какой-то причине не хватает денег (например, дотянуть до получки), один из самых простых способов их добыть - одолжить у кого-то. Один человек может занять у другого «под честное слово» или написав расписку. Вернуть можно все сразу к определенному сроку, накинуть сверху какой-то процент за неудобство или выплачивать частями - как договоритесь. Абсолютно то же работает и с компаниями, и даже с государствами!

Когда некоторая организация хочет занять денег она может выпустить облигации.

Облигация, простыми словами, – это такой документ, в котором написано что эмитент (тот кто занимает) обязуется выплатить держателю средства в такую-то дату в таком-то объеме.

Какой наш интерес? Обычно, заниматель несколько раз в год выплачивает небольшую денежку всем держателям облигаций - купон - до тех пор, пока не настанет время погасить долг. То есть, если я, обычный Вася, захочу помочь ООО «Супер-мега-ойл-энд-газ Корпорейшн» и одолжу им 1 000 ₽ на год, скорее всего я получу еще рублей 50-200 в течение года.

Биржа

Сложность начинается тогда, когда появляется несколько больше чем 1 000 ₽ и острое желание куда-то их пристроить надежно и выгодно, а денег просят все кому ни лень. Да чего уж, я бы вот и тыщу кому-попало не отдал. Лучше мороженым объесться.

Существующая финансовая система живет уже достаточно давно и, вроде бы, кроме периодических явлений условно новых сущностей (типа крипты или фьючерсного контракта) может даже считаться устоявшейся. Денег в ней можно занять самыми разными способами, под самые разные условия и с самыми разными гарантиями. Почти очевидно, что условия займа «у мафии», «в МФО» и в Государственном Банке отличаются не просто так (хотя насчет первых двух есть некоторые сомнения). Мы тут с вами движемся исключительно по светлой стороне и будем говорить только об облигациях, официально торгующихся на бирже.

Биржа - это такое место, где одни продают, другие покупают, а сама биржа неустанно бдит, чтобы никто никого не обманул.

По сути, базар со строгим регулятором. И построено это все уже довольно давно и очень надежно. Например, Нью-Йоркская биржа приостанавливала торги всего лишь пару раз. В Европе большое затишье (ну или буря, с какой стороны посмотреть) было во время Второй Мировой. Санкт-Петербургская содрогнулась в 2023 под натиском санкций, но до последнего исполняла свои функции. И какие-то проблемы там возникали только в районе этих самых катаклизмов, от которых страховки нет. Одним словом, тут шансы потерять деньги точно не больше, чем по пути от банкомата (или откуда вы там их добыли) до матраса.

Зачем компании выпускают облигации? Тут все просто: «рыночек порешал». Денег на развитие (или на покрытие операционных расходов) не хватает, кредит в банке дорого (были бы там низкие ставки - я бы и сам набрал), мафия зачем-то задает неудобные вопросы, в ломбард все уже давно заложено, а МФО миллиард не даст – даже не проси. И так уж получилось, что через механизм облигаций занять можно под более-менее вменяемый процент. Да, прийдется платить купоны, но они же что-то зарабатывают - если не закроются, то затянут пояса, не будут обновлять директрянский майбах и как-то вытянут. Бизнес будет развиваться и приносить прибыль.

Чтобы выпустить облигации нужно пройти кучу проверок. Не бесплатно. И проверки эти реальные - там конвертом не обойтись. То есть, какой-нибудь ИП Сидоров с оборотом в 100 миллионов такое себе просто позволить не сможет, а ЗАО с двумя бухгалтериями (нет, не для четных и нечетных дней) ее просто не пройдет. После всех перепетий компания (или государство, или его субъект) объявляет о первичном размещении облигаций: «Хочу занять ярд на 2 года под 10% годовых» (там еще мелкий шрифт с условиями, но о нем - позже). Заявки на участие в беспроигрышной лотерее принимаются в течение какого-то времени (например, недели). В процессе условия могут немножко скорректироваться если аналитики промахнулись в упражнении «пол-палец-потолок», но обычно не сильно. И, вуаля: эмитент получает бабки и обязательство, а все участники начинают сидеть и активно потирать ручки в ожидании купонов.

Важно, что после первичного размещения облигацию можно перепродать на рынке (через биржу). Причем, даже если вы решите выйти за два дня до выплаты купонов, покупатель обязан будет накинуть сверху накопленный купонный доход (пропорционально сроку). Но и цена продажи будет рыночная: если пошел слушок о возможном банкротстве, за облигацию с номиналом в 1 000 ₽ могут предлагать только 800 ₽. А бывает, что дают 1 100 ₽.

План-банан

Итак, мы определились что хотим сохранить и, в идеале, немного преумножить нажитое непосильным трудом. Банковские вклады на длинной дистанции гарантирванно будут обесцениваться из-за инфляции - ведь она зависит от ключевой ставки, а процент по вкладу всегда чуть ниже. Значит нам нужно подобрать инструмент со ставкой чуть выше.

Для наглядности приведем абстрактный пример. Предположим, что уровень инфляции 10 лет будет совпадать с ключевой ставкой и, игнорируя их, мы можем легко представить покупательскую способность денег в конце периода.

Вариант простой - используем вклады с максимальным процентом и ежемесячным реинвестированием процентов (чтобы на них тоже начислялись проценты). Тогда вложив 1 000 000 ₽ под -1% годовых (считаем, что банки всего 1% будут брать), через 10 лет получим эквивалент 905 000 ₽. То есть, цены будут другие и цифры будут больше, но на эти деньги мы сможем купить не 10 000 пакетов молока по 100 ₽, а 9 050 пакетов. Однако, тенденция!

Вариант чуть сложнее - покупаем облигации с купоном чуть выше ключевой ставки. Их немного, есть конечно и риски. Но при ставке на 1% выше инфляции, при тех же вложениях из 1 000 000 ₽ за 10 лет получится примерно 1 105 000 ₽. А это уже 11 050 пакетов молока – какой-никакой, но рост!

В результате, общая предлагаемая схема действий такая:
1. Выходим на биржу (с помощью брокера)
2. Покупаем подходящие облигации
3. Регулярно получаем купоны
4. Получаем тело долга
Профит!

Ключевой момент: в начале пути мы должны разобраться, как выбрать облигации с «положительной» относительно инфляции доходностью и не потерять еще больше. Об этом и пишем.